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Mestrado - Patrik Borges de Miranda

por dirppg-ct — publicado 26/01/2021 08h50, última modificação 26/01/2021 08h50
Estratégias de Gestão de Carteiras de Investimento no Mercado Brasileiro
Quando
19/02/2021
de 10h30 até 13h30
(America/Sao_Paulo / UTC-300)
Onde
Via videoconferência - htpps://meet.google.com/zeo-bvwt-hhu.
Pessoa de contato
Prof. João Luis Gonçalves, Dr. - UTFPR
Participantes
Orientador(a): Prof. João Luis Gonçalves, Dr. - UTFPR
Coorientador(a): Prof. Ronie Peterson Dario, Dr. - UTFPR
Banca examinadora:
Presidente: Prof. João Luis Gonçalves, Dr. - UTFPR
Prof. Moiseis dos Santos Cecconello, Dr. - UFMT
Prof. Marcio Rostirolla Adames, Dr. - UTFPR
Examinador Suplente:
Prof. André Fabiano Steklain Lisbôa, Dr. - UTFPR
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Resumo: Apresentamos e analisamos o desempenho de estratégias de investimentos baseadas no clássico método de Média Variância de Markowitz e em uma de suas variações, que chamamos de Média Variância Penalizada, na gestão de uma carteira de investimento em ações brasileiras. O período de análise inclui os meses atingidos pela crise econômica causada pela pandemia de COVID-19. Os resultados indicam melhor desempenho da estratégia de Média Variância Penalizada em comparação com a Média Variância de Markowitz, assim como com a alocação uniforme do capital entre os ativos da carteira, com a alocação tradicional 60-40 e com a estratégia "Buy-and-Hold". Simplificamos alguns procedimentos para deixar as estratégias mais aplicáveis. Os métodos de média variância requerem uma estimativa para o retorno esperado, para a qual usamos a média histórica. Também analisamos a eficiência das estratégias com relação a qualidade destas estimativas. A aplicação no ensino de educação financeira foi exemplificada considerando carteiras com poucos ativos, onde são utilizadas funções quadráticas, matrizes, vetores e estatística.
Palavras-chave: Gestão de Carteiras; Investimento; Média-Variância; Markowitz.

Investment Portfolio Management Strategies in the Brazilian Market
Abstract: We present and analyze the performance of investment strategies based on the classic Markowitz Mean Variance method and one of its variations, which we call Penalized Mean Variance, in the management of an investment portfolio in Brazilian stocks. The analysis period includes the months affected by the economic crisis caused by the COVID-19 pandemic. The results indicate better performance of the Penalized Mean Variance strategy compared to Markowitz Mean Variance, as well as with the uniform allocation of capital among the portfolio's assets, with the traditional 60-40 allocation and with the "Buy-and-Hold ". We simplified some procedures to make the strategies more applicable. Mean variance methods require an estimate of the expected return, for which we use the historical average. We also analyzed the efficiency of the strategies in relation to the quality of these estimations. The application in the teaching of financial education was exemplified considering portfolios with few assets, using quadratic functions, matrices, vectors and statistics.
Keywords: Portfolio Management; Investment; Mean-Variance; Markowitz.


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